Quais os critérios para identificarmos as melhores empresas cotadas na Bolsa?

Aprendi, com o meu mentor (Adam Khoo), que pelo facto de uma empresa estar cotada na Bolsa isso não significa que seja um excelente investimento…

Perguntam-me muitas vezes:

Apesar de qualquer investimento envolver risco, existem critérios que poderão servir-nos de princípios orientadores na hora de selecionar as beldades que pretendemos juntar ao nosso Harém.

As empresas nas quais o meu mentor investe têm de passar cumulativamente os critérios seguintes:

• 1
  Empresa líder de mercado
• 2
  Faturação, lucros e fluxos de caixa crescentes Nos últimos 4 a 5 anos.
• 3
  Vantagens competitivas difíceis de contornar Que tornem muito difícil, moroso ou dispendioso uma mudança dos seus clientes para uma empresa concorrente… é o que se chama de wide economic moat.
• 4
  Níveis de endividamento conservadores Ou muito conservadores, em função dos rácios entre os fluxos de caixa e a dívida da empresa.
• 5
  Grandes catalisadores de crescimento, sustentáveis Dentro do mercado ou indústria em que atua. Por causa disso, tenho confiança no facto de a empresa aumentar de valor ano após ano, por isso não uso StopLoss em nenhuma das empresas nas quais invisto.
• 6
  Preço abaixo do valor intrínseco estimado O Adam Khoo começa a investir se os preços dessas beldades estiverem cerca de 20% abaixo do valor intrínseco. Eu prefiro comprar e reforçar apenas quando estão pelo menos 40% abaixo, para garantir uma boa margem de segurança em cada compra.
• 7
  Preço retraiu até um nível que já serviu de suporte Definido pelas médias móveis ou por fortes suportes horizontais identificados através da análise técnica.

Passando todos estes critérios em simultâneo, havendo dinheiro disponível e pretendendo juntar essa beldade ao meu Harém para manter a longo prazo, eu invisto.